星网锐捷（002396）：依托星河大模型使能平台，在教育、医疗 AI 场景落地超 200 个项目，三季度 AI 业务营收增长 180%，收盘价 25.25 元，动态 PE 仅 28 倍，低于板块均值。
锐捷网络（301165）：AI 算力交换机市占率达 18%，三季度净利润增长 75%，与中国电信合作建设智算网络，收盘价 68.23 元，机构近期增持比例达 2.5 个百分点。
（三）估值修复标的：低估值高景气被错杀品种
此类标的因市场认知偏差被低估，具备 “行业景气度高、估值处于历史低位、基本面改善” 三大特征：
光迅科技（002281）：光模块业务三季度增长 45%，其中 100G 以上高端产品占比达 65%，当前收盘价 57.18 元，PE-TTM 仅 22 倍，低于板块均值 40%，属于典型错杀标的。
意华股份（002897）：光伏逆变器通信部件市占率超 30%，同时切入 AI 服务器领域，三季度净利润增长 58%，收盘价 47.42 元，动态 PE 仅 20 倍，估值修复空间显著。
四、策略落地：三类客户的差异化配置方案
吴老师针对私募、散户、企业三类客户的风险偏好与需求，设计差异化配置策略：
（一）私募客户：“核心 - 卫星 - 弹性” 三层布局
管理 100 亿元规模的私募李总，追求超额收益，吴老师为其设计 “60% 核心 + 30% 卫星 + 10% 弹性” 组合：
“核心仓位压舱，卫星仓位赚波段，弹性仓位博超额，这套组合能兼顾收益与风险。” 李总反馈，三季度该组合净值增长 45%，显著跑赢通信指数（涨幅 28%）。
