日本科技股高度依赖英伟达供应链，若 2026Q1 英伟达芯片需求不及预期（如云厂商削减订单、AI 应用落地放缓），将直接导致日本半导体材料、设备企业订单减少。历史数据显示，英伟达数据中心业务营收增速与日本半导体板块涨幅的相关性达 0.75，若英伟达营收增速跌破 50%，日本科技股可能面临 15%-20% 的回调。
（二）日本央行政策转向风险：通胀回升引发紧缩预期
若日本核心 CPI 持续高于 2%（2025 年 12 月预测值 2.5%），日本央行可能在 2026 年 Q1 启动 “加息周期” 或收缩 YCC 政策，导致市场流动性收紧。测算显示，日本 10 年期国债收益率每上升 0.1 个百分点，日本股市 PE 估值将下降 0.8 个百分点，科技股（高估值特性）受影响更大。
（三）汇率波动风险：日元升值挤压出口利润
2025 年 11 月日元对美元汇率从 150:1 升值至 145:1（环比升值 3.3%），若日元持续升值（2026 年预测值 140:1），日本科技企业的 “出口利润” 将被挤压 —— 以信越化学为例，日元每升值 1%，其海外营收（占比 65%）将减少 0.8%，净利润减少 1.2%。
四、吴老师股票投资咨询合作方式：日本科技股专属服务
针对 “日本股市反弹 + 英伟达供应链受益” 的投资机会，吴老师团队构建 “跨市场跟踪 - 标的筛选 - 动态调仓 - 风险对冲” 的全链条合作体系，结合不同客户需求提供专属方案，并开放以下合作联系方式：
（一）核心服务体系：“日本科技股 + 英伟达供应链” 双轨监测
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