吴老师股票合作：锂电产业链爆发机遇 —— 特斯拉多场景拉动 锂资源 + 锂电池双轮驱动 机构加仓催化行情

量产进度超预期：特斯拉 Q3 财报披露，Optimus V3 版本已完成工厂测试，2026 年 Q1 将启动量产，首年量产目标 10 万台，2027 年计划扩产至 100 万台；每台 Optimus 需搭载 2 组定制化锂电池（容量 2.5kWh / 组，电压 48V），主要用于关节驱动与传感器供电。

锂电池需求规模：按 10 万台量产目标计算，2026 年特斯拉人形机器人将拉动锂电池需求 50GWh，2027 年进一步增至 500GWh，相当于 2025 年全球动力电池总需求的 15%。标的公司已完成 Optimus 定制化锂电池的研发，2025 年 Q3 送样测试通过，预计 2026 年 Q1 实现批量供货，初期供货占比达 30%。

技术壁垒凸显：Optimus 锂电池要求 “高能量密度 + 高安全性 + 小型化”，标的公司采用 “叠片工艺 + 硅基负极” 技术，使电池体积缩小 20%，能量密度提升至 220Wh/kg，同时通过针刺、挤压测试，满足机器人运动场景的安全需求。

销量与电池需求：2025 年 Q3 特斯拉全球电动车销量达 48 万辆，同比增长 18%，预计全年销量突破 180 万辆，对应动力电池需求约 120GWh；其中，Model 3/Y 车型仍为销量主力，搭载的 4680 电池占比提升至 45%，标的公司为 4680 电池提供配套的磷酸铁锂正极材料，2025 年 Q3 供应量同比增长 65%。

区域市场拓展：特斯拉在亚太、拉美市场的扩张进一步拉动需求，2025 年 Q3 亚太市场电动车销量同比增长 25%，标的公司在泰国、马来西亚的锂电池 Pack 工厂已投产，就近配套特斯拉东南亚工厂，降低物流成本 15%。

产能与产量：公司在四川甘孜、江西宜春的两座锂矿于 2025 年 Q2 正式投产，Q3 锂矿产量达 1.2 万吨 LCE（碳酸锂当量），同比增长 120%，预计全年产量突破 4 万吨 LCE，占公司锂电池业务锂原料需求的 60%；2026 年随着江西锂矿二期项目投产，产能将提升至 8 万吨 LCE，可完全满足公司锂电池业务的原料需求。