地产开发端：资金提前到位将缓解地方房企在保障房项目上的资金压力，尤其是国有背景的房企，有望加速项目开工与交付，短期改善营收预期；

建材端：保障房建设对水泥、钢铁、玻璃等基础建材需求具有刚性拉动作用，叠加当前建材价格处于历史低位，相关企业（如海螺水泥、宝钢股份）的业绩弹性有望释放；

家电与家装端：老旧小区改造与保障房交付将催生家电换新、家装需求，格力电器、欧派家居等龙头企业或迎来订单增量。

潮流收藏玩具：随着 Z 世代成为消费主力，“悦己型” 消费需求上升，泡泡玛特、52TOYS 等企业通过 IP 运营（如盲盒、手办）构建品牌壁垒，2024 年头部企业毛利率维持在 60% 以上，若后续能拓展海外市场，增长空间将进一步打开；

AI 玩具：AI 技术与传统玩具的融合（如智能对话机器人、编程玩具）正在重构行业生态，一方面，玩具企业需依赖 AI 技术提供商（如科大讯飞、海康威视）的算法支持；另一方面，具备 “AI + 教育” 属性的玩具更受家长青睐，此类产品溢价能力更强，预计 2025 年教育类 AI 玩具占比将突破 40%。

日元贬值压力：日债抛售导致日元流动性收紧，若日本央行维持低利率政策，日元与美元、人民币的利差可能扩大，引发日元贬值，进而推动部分日本资金流向收益率更高的新兴市场（如 A 股）；

大宗商品波动：日元贬值通常会推升以美元计价的大宗商品价格（如原油、黄金），A 股市场中的贵金属板块（如山东黄金）、能源板块（如中国石油）或受益于价格上涨；

外资流向分化：对于 A 股而言，若全球风险偏好回升，外资可能增持科技、消费等成长板块；若日债收益率持续上行引发全球避险情绪，外资或阶段性减持高估值板块，转向银行、公用事业等防御性板块。

船舶与贵金属板块领涨 —— 政策与避险需求双驱动

传媒互联网、软件锂电领涨 —— 科技赋能与政策支持

光伏医药领涨 —— 成长与价值的平衡

政策受益板块：如保障性安居工程相关的地产产业链、数字经济相关的软件板块、新能源相关的光伏储能板块，政策落地节奏将直接影响板块表现，需跟踪资金流入强度；

业绩确定性板块：三季度业绩增长显著的机械、医药、船舶板块，2025 年三季报显示，这些板块的基金配置比例较二季度提升 2-3 个百分点，机构资金的持续增持为板块提供支撑；

防御性板块：若市场波动加大，可配置银行（高股息）、公用事业（现金流稳定）板块，降低组合波动。

技术路线：锂电池储能仍是主流，但钠离子电池储能因成本低（较锂电池低 20%），在大规模储能场景中应用加速，相关企业（如宁德时代、鹏辉能源）值得关注；

应用场景：户用储能在欧洲、东南亚市场需求爆发，国内工商业储能因峰谷电价差扩大，投资回报周期缩短至 3-5 年，具备快速放量潜力。

高端装备进口替代加速：在半导体设备、工业机器人领域，国内企业（如拓荆科技、埃斯顿）技术突破，市占率从 2023 年的 20% 提升至 2025 年的 35%；

海外需求增长：2025 年三季度机械行业出口额同比增长 22%，东南亚、欧洲市场对工程机械、农业机械的需求旺盛，龙头企业（如三一重工）海外营收占比突破 40%。

宠物食品行业 ——“双十一” 表现亮眼的消费新势力

AI 网络与存储器行业 —— 海外资本开支驱动的成长机遇

连锁医疗服务机构：如爱尔眼科（眼科）、通策医疗（牙科），具备 “可复制性强、客户粘性高” 的特点；

健康管理企业：如平安好医生，通过 “线上问诊 + 线下体检” 模式，覆盖全生命周期健康服务；

养老产业企业：如湖南发展，布局养老社区与康复医疗，受益于老龄化需求增长。