深夜全线大涨！美联储降息落地，吴老师讲股票：流动性红利下的掘金策略与避坑指南

第一层：全球流动性宽松。美联储降息后，美元指数应声下跌 1.2%，跌至 99.5 关口，美元资产吸引力下降，全球资金开始寻找更高收益的市场；

第二层：新兴市场优先受益。A 股作为全球主要新兴市场，当前沪深 300 指数动态市盈率仅 11.5 倍，低于历史 80% 的分位数，估值优势显著，成为外资加仓的核心标的 —— 降息消息公布后，北向资金电子盘单日净流入超 80 亿元，次日开盘实际净流入达 152 亿元；

第三层：A 股估值修复。利率下行直接降低权益资产的 “贴现率”，高估值敏感度板块（如成长股、消费股）估值弹性最大，创业板指动态市盈率从 28 倍升至 31 倍，接近合理估值区间上沿；

历史验证：2019 年美联储首次降息后，A 股创业板指 3 个月内上涨 25%，北向资金累计流入 500 亿元，与此次行情逻辑高度相似。

短期（3-6 个月）：若美国通胀继续回落至 2.5% 以下，2026 年一季度可能再降 25 个基点，利率区间降至 4.25%-4.5%；

中期（6-12 个月）：若经济增速低于 2%，二季度或第三次降息，全年降息幅度达 75 个基点，接近市场预期；

对 A 股影响：长期流动性宽松环境下，A 股 “估值修复 + 产业成长” 的双重逻辑将持续，沪深 300 指数有望突破 4500 点，较当前点位有 15% 的上涨空间；

吴老师提醒：“短期利好可能集中释放，但长期机会仍在产业逻辑清晰的板块，不要把‘短期流动性驱动’当成‘长期成长’，避免追高昙花一现的题材股。”