股市老吴：国家能源局力推新能源 “以绿制绿”！解码产业链机遇与专属合作方案

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-22 | 29 次浏览 | 分享到:

市场准入：2028 年后，未达到绿电使用率标准的新能源产品不得纳入政府采购清单，出口欧盟、美国的产品需提供 “绿电制造认证”，否则面临碳关税（欧盟 CBAM）额外征收。

二、投资机遇拆解：“以绿制绿” 下的 6 大黄金赛道与核心标的

结合国家能源局政策要点与吴老师 “三维筛选体系”，从产业链上中下游锁定 6 大受益赛道、8 只核心标的，确保标的具备 “政策直接受益、业绩弹性明确、资金持续加仓” 的三重属性。

（一）赛道 1：新能源制造高耗能环节 —— 绿电改造核心受益

这类企业是 “以绿制绿” 政策的直接对象，绿电改造将降低成本、提升竞争力，短期业绩弹性最大：

三维评分：政策适配度 98 分（光伏硅料 / 组件龙头，绿电改造先行者）、产业关联度 95 分（绿电使用率 75%，2027 年目标 100%）、资金聚焦度 92 分（北向净买 15 亿元 / 月，机构持仓占比 18%）；

投资逻辑：宁夏硅料基地配套 2GW 光伏 + 1GW 风电，年节省电费超 5 亿元，政策补贴叠加成本下降，2026 年净利润增速预计达 40%，绿电认证后出口溢价提升 5%-8%。

三维评分：政策适配度 95 分（动力电池正极材料高耗能，绿电改造需求迫切）、产业关联度 90 分（四川基地配套 1.5GW 光伏，绿电使用率 65%，2028 年目标 85%）、资金聚焦度 93 分（北向净买 18 亿元 / 月，机构持仓占比 22%）；

投资逻辑：正极材料生产绿电改造后，单位成本下降 12%，叠加储能配套（2GWh）获补贴 20 亿元，2026 年净利润增速预计达 35%，动力电池出口享欧盟碳关税减免。

（二）赛道 2：绿电供应（光伏 / 风电）—— 制造端绿电需求爆发

新能源制造企业的绿电需求将带动光伏、风电项目建设，绿电运营商订单放量明确：

三维评分：政策适配度 92 分（绿电运营商龙头，与制造企业签订 PPA 协议）、产业关联度 88 分（2025 年与宁德时代 / 隆基签订 5 年 PPA，供应量 100 亿千瓦时）、资金聚焦度 85 分（北向净买 8 亿元 / 月，机构持仓占比 15%）；

投资逻辑：PPA 协议保障现金流稳定（电价上浮 10%），2026 年新增风电 / 光伏装机 10GW，其中 5GW 为制造企业配套项目，净利润增速预计达 30%，政策补贴占利润比重 15%。