性能碾压：LPDDR6 传输速率达 8400Mbps，是 LPDDR5 的 1.5 倍，功耗降低 30%，完美适配 AI 手机、自动驾驶等高端场景，安卓旗舰机厂商已明确 “2026 年全系搭载 LPDDR6”；
产能不可逆：制程升级至 LPDDR6 后，原厂无法回头生产 LPDDR5，导致旧制程产能收缩的同时，新制程供给不足，形成 “新旧交替期缺口”；
国产替代加速：国内厂商在 LPDDR6 封装测试、模组环节突破，佰维存储、长电科技已进入三星供应链，国产替代率从 2025 年的 12% 提升至 2026 年的 25%，政策补贴（最高 3000 万元研发补贴）进一步催化业绩释放。
资金流出端：11 月 20 日尾盘，AI 算力板块净流出 9.8 亿元，新能源板块净流出 6.2 亿元，合计 16 亿元转向存储芯片；
资金流入端：存储芯片板块尾盘净流入 14.3 亿元，兆易创新、佰维存储净流入均超 4 亿元，机构资金占比达 65%（社保基金通过大宗交易建仓）；
估值优势：当前存储芯片板块 PE 仅 32 倍，低于半导体行业均值（45 倍），且 2026 年净利润增速预计达 50%，属于 “低估值 + 高增长” 黄金组合，成为资金避险与增值的首选。
三维评分：资金承接力 96 分（尾盘净流入 4.2 亿元，机构 + 北向资金占比 72%）、技术壁垒 95 分（自主研发 LPDDR6 芯片，市占率 18%）、业绩兑现度 93 分（2026 年营收预计增长 60%，净利润增速 55%）；
涨价逻辑：公司是国内少数具备 LPDDR6 设计能力的企业，与华为、小米签订长期供货协议，涨价直接传导至利润端，11 月 20 日涨停封单 45 万手，资金抢筹意愿强烈；
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2025-11-22
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