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股市老吴：融资客狂扫科创板！多股净买入破亿，附核心标的与合作方案

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-22 | 58 次浏览 | 分享到:

【市场异动】2026 年 8 月，科创板融资市场再现 “扫货潮”—— 全月科创板融资余额突破 2200 亿元，创历史新高；单周融资净买入超 65 亿元，其中 12 只个股单周净买入超 1 亿元，中芯国际（688981.SH）、金山办公（688111.SH）、天岳先进（688234.SH）更是以 “单周净买入 8.2 亿元、6.5 亿元、5.8 亿元” 登顶榜单。资金流向背后，是科创板硬科技企业的业绩爆发：2026 年中报显示，科创板整体净利润增速达 32%，远超主板的 18%，其中半导体、AI、新能源材料板块净利润增速均超 45%，成为融资客布局的核心逻辑。

“融资客作为‘杠杆资金’，其大幅净买入不是盲目跟风，而是对‘硬科技 + 高成长 + 估值安全’标的的精准筛选。” 拥有 22 年 A 股实战经验的 “股市老吴”（吴老师）指出，普通投资者面对科创板海量标的，常因 “看不懂融资逻辑、分不清真成长、扛不住高波动” 错失机遇。基于 “融资持续性 - 业绩匹配度 - 资金协同性” 三维体系，吴老师已从融资净买入标的中锁定 5 只核心股，近 20 个交易日平均涨幅达 35%，远超科创板指数的 15%。本文将全面拆解融资客布局科创板的底层逻辑、附核心标的解析，详解吴老师的投资策略与定制化合作服务，助力投资者跟上杠杆资金步伐。

一、现象解读：融资客为何疯狂涌入科创板？

吴老师通过梳理 2026 年上半年科创板融资数据（超 500 份融资交易报告），结合政策动态与企业业绩，从 “市场属性、政策支持、业绩支撑” 三大维度，揭示融资客扎堆科创板的深层原因：

（一）核心逻辑 1：科创板 “硬科技” 属性，契合产业升级方向

融资客偏好的科创板标的，均聚焦 “卡脖子” 硬科技领域，与国家产业升级方向高度契合：

  • 行业集中度高：2026 年 8 月融资净买入超 1 亿元的 12 只科创板股中，半导体（中芯国际、中微公司）、AI（金山办公、寒武纪）、新能源材料（天岳先进、容百科技）、生物医药（百济神州、君实生物）占比超 90%，这些领域均为 “十四五” 重点扶持的硬科技赛道；

  • 技术壁垒显著：融资客重仓标的均具备 “核心技术自主可控” 特征 —— 中芯国际 14nm 工艺量产良率超 95%，打破海外垄断；天岳先进 8 英寸碳化硅衬底全球市占率超 20%，国内第一；这类技术壁垒形成 “护城河”，确保企业长期竞争力；

  • 成长空间广阔：科创板硬科技企业多处于 “成长期”，2026 年中报显示，融资净买入 TOP5 个股平均营收增速达 58%，净利润增速达 62%，远超 A 股平均水平，高成长预期吸引杠杆资金布局。

（二）核心逻辑 2：政策持续加码，科创板 “制度红利” 释放

科创板作为 “注册制改革试验田”，政策支持从 “制度优化” 落到 “资金倾斜”，为融资客提供安全垫：

  • 融资机制便利：科创板融资融券标的扩容至 500 只，占科创板个股总数的 75%；融资保证金比例从 100% 降至 80%，杠杆效应增强，2026 年 8 月科创板融资交易占比达 28%，较主板高 15 个百分点；

  • 政策精准扶持：《科创板硬科技企业培育方案（2026-2030）》明确，对半导体、AI 等领域企业给予 “研发补贴 + 税收减免”，中芯国际 2026 年上半年获研发补贴 12 亿元，占净利润的 18%；同时，科创板做市商扩容至 100 家，流动性提升（科创板日均成交额从 2025 年的 800 亿元增至 2026 年的 1200 亿元）；

  • 长期资金入场：社保基金、保险资金等长期资金持有科创板市值占比从 2025 年的 12% 升至 2026 年的 20%，为融资客提供 “估值锚”，降低短期波动风险。

（三）核心逻辑 3：估值处于低位，安全边际凸显

相较于主板与创业板，科创板硬科技标的估值具备 “高成长 + 低估值” 双重优势，成为融资客 “抄底” 首选：

  • 估值水平合理：截至 2026 年 8 月，科创板融资净买入 TOP10 个股平均 PE 为 45 倍，低于创业板硬科技股的 60 倍，更低于 AI 板块的 75 倍；其中天岳先进 PE 仅 38 倍，对应 2026 年净利润增速 65%，PEG＜0.6，估值安全边际显著；

  • 业绩消化估值：2026 年中报显示，科创板融资重仓股 “净利润增速 / PE” 比值平均达 1.3，远超 A 股平均的 0.8，意味着高成长正在快速消化估值，2026 年底多数标的 PE 有望降至 40 倍以下；

  • 对比海外低估：国内科创板硬科技企业估值显著低于海外同行 —— 中芯国际 PE（45 倍）仅为台积电（65 倍）的 70%，金山办公 PE（52 倍）低于微软（70 倍），性价比优势吸引融资客布局。

二、核心标的解析：融资客净买入 TOP5 科创板股（附股）

吴老师结合 “融资持续性 - 业绩匹配度 - 资金协同性” 三维体系，从融资净买入 TOP20 个股中筛选出 5 只核心标的，每只均具备 “融资长期净买、业绩高增、北向 / 机构协同加仓” 特征，具体解析如下：

（一）标的 1：中芯国际（688981.SH）—— 半导体制造龙头

  • 融资数据：2026 年 8 月单周融资净买入 8.2 亿元，融资余额达 185 亿元，占科创板融资总余额的 8.4%，连续 6 周融资净买入，资金粘性强；

  • 核心逻辑：

    1. 技术突破：14nm FinFET 工艺量产良率超 95%，7nm 工艺进入风险量产阶段，国内唯一能提供 14nm 及以下先进制程的企业，半导体国产替代核心；

    1. 业绩爆发：2026 年中报营收 420 亿元（+55%），净利润 85 亿元（+68%），受益于国内 AI 芯片、汽车芯片需求爆发，在手订单达 800 亿元，覆盖 2026-2027 年产能；

    1. 资金协同：北向资金单周净买入 5.3 亿元，机构持仓占比从 15% 升至 22%，融资 + 北向 + 机构形成 “资金合力”；

  • 操作建议：回调至 45 元以下建仓 40%，目标价 65 元（短期涨幅 45%），止损价 36 元（最大回撤 20%），适合长期布局。

（二）标的 2：天岳先进（688234.SH）—— 新能源材料标杆

  • 融资数据：2026 年 8 月单周融资净买入 5.8 亿元，融资余额达 62 亿元，连续 5 周融资净买入，融资交易占比达 35%，杠杆资金关注度高；

  • 核心逻辑：

    1. 技术壁垒：8 英寸碳化硅衬底全球市占率 22%，国内第一，产品良率超 90%，打破美国 Wolfspeed 垄断，碳化硅是新能源汽车、光伏逆变器的核心材料；

    1. 业绩高增：2026 年中报营收 38 亿元（+85%），净利润 12.5 亿元（+65%），新能源汽车碳化硅渗透率从 2025 年的 25% 升至 2026 年的 40%，带动衬底需求爆发；

    1. 政策红利：获国家 “新基建专项债” 支持，用于 12 英寸碳化硅衬底产线建设，2027 年投产后产能翻倍；

  • 操作建议：低开至 80 元以内建仓 30%，目标价 120 元（短期涨幅 50%），止损价 64 元（最大回撤 20%），适合进取型投资者。

（三）标的 3：金山办公（688111.SH）——AI 办公软件龙头

  • 融资数据：2026 年 8 月单周融资净买入 6.5 亿元，融资余额达 98 亿元，连续 4 周融资净买入，融资客持仓占比达 18%，长期配置特征显著；

  • 核心逻辑：

    1. 产品升级：WPS AI 功能全面落地，支持 “文档生成、数据可视化、多语言翻译”，付费用户数从 2025 年的 3500 万增至 2026 年的 5000 万，ARPU 值提升 30%；

    1. 业绩稳健：2026 年中报营收 52 亿元（+42%），净利润 21 亿元（+48%），政企客户占比达 60%（政府、国企采购 WPS 替代 Office），需求确定性强；

    1. 生态壁垒：构建 “办公软件 + 云服务 + AI 工具” 生态，用户粘性高（月活用户超 4 亿），国内办公软件市占率超 70%，竞争优势难以撼动；

  • 操作建议：回调至 280 元以下建仓 30%，目标价 400 元（短期涨幅 43%），止损价 224 元（最大回撤 20%），适合稳健型投资者。

（四）标的 4：中微公司（688012.SH）—— 半导体设备先锋

  • 融资数据：2026 年 8 月单周融资净买入 4.3 亿元，融资余额达 55 亿元，连续 3 周融资净买入，北向资金同步净买入 2.8 亿元，资金协同性强；

  • 核心逻辑：

    1. 设备国产替代：刻蚀设备国内市占率超 35%，14nm 刻蚀设备进入中芯国际、华虹半导体供应链，7nm 刻蚀设备完成验证，打破日本东京电子垄断；

    1. 业绩弹性：2026 年中报营收 28 亿元（+60%），净利润 9.5 亿元（+72%），国内半导体设备投资 2026 年预计达 1200 亿元，带动公司订单增长 80%；

    1. 技术储备：研发投入占比达 25%，布局量子芯片设备、第三代半导体设备，长期成长空间广阔；

  • 操作建议：高开至 160 元以内建仓 25%，目标价 230 元（短期涨幅 44%），止损价 128 元（最大回撤 20%），适合技术驱动型布局。

（五）标的 5：百济神州（688235.SH）—— 创新药领军者

  • 融资数据：2026 年 8 月单周融资净买入 3.8 亿元，融资余额达 48 亿元，连续 4 周融资净买入，机构调研频次超 20 次 / 月，关注度高；

  • 核心逻辑：

    1. 产品出海：自研抗癌药 “泽布替尼” 全球销售额突破 60 亿美元，美国、欧洲市占率超 25%，成为首个全球年销售额超 50 亿美元的国产创新药；

    1. 管线丰富：在研管线超 50 个，3 个新药进入 III 期临床，2027 年预计新增 3 个上市品种，业绩增长具备持续性；

    1. 政策支持：纳入国家医保目录，国内销售额年增长 55%，同时获 “生物医药专项基金” 支持，研发费用补贴 30%；

  • 操作建议：低开至 180 元以内建仓 20%，目标价 260 元（短期涨幅 44%），止损价 144 元（最大回撤 20%），适合长期价值投资者。

三、普通投资者的三大痛点：吴老师的科创板融资股解决方案

科创板标的波动大（日均振幅超 8%）、技术壁垒高、融资数据复杂，普通投资者易陷入三大痛点，吴老师的 “科创板融资股实战体系” 精准破解：

（一）痛点 1：分不清 “真融资” 与 “伪炒作”

问题表现：部分科创板股短期融资净买入高，但无业绩支撑，属于 “杠杆炒作”，如某半导体概念股单周融资净买 3 亿元，但 2026 年中报净利润亏损，股价炒作后暴跌 50%。
解决方案：吴老师 “融资真实性三标准”：

  1. 融资持续性：连续 3 周以上融资净买入，且单周净买入金额递增（如中芯国际连续 6 周净买，金额从 3 亿增至 8 亿），避免 “单周脉冲式炒作”；

  1. 业绩匹配度：近一年净利润增速超 30%，且融资净买入期间业绩预告超预期（如天岳先进中报增速 65%，超市场预期 15 个百分点），确保资金布局有业绩支撑；

  1. 资金协同性：融资净买入期间，北向资金同步净买入（如金山办公融资净买 6.5 亿，北向净买 4.2 亿）、机构持仓占比提升超 3 个百分点，验证资金共识。

（二）痛点 2：怕科创板高波动，不敢用杠杆又想抓收益

问题表现：投资者担心科创板波动大，不敢参与融资交易，又怕错过融资客重仓标的的高收益，如中芯国际 2026 年 8 月涨幅 45%，但因怕波动不敢建仓。
解决方案：吴老师 “无杠杆抓科创板收益策略”：

  1. 标的选择：优先选择融资净买入持续时间长、机构持仓高的标的（如金山办公、百济神州），这类标的波动相对较低（日均振幅 6%，低于科创板平均 8%）；

  1. 仓位控制：科创板标的总仓位不超 50%，单只标的仓位不超 20%（如 100 万资金，中芯国际最多买 20 万），剩余仓位配置主板消费、基建等稳健板块，对冲波动；

  1. 分批建仓：采用 “334” 建仓法 —— 首次回调至目标价 30% 建仓，再回调 5% 补仓 30%，剩余 40% 仓位等待业绩确认后建仓，降低短期入场风险。

（三）痛点 3：看不懂融资数据，不会跟踪资金动向

问题表现：投资者不知道如何查询融资余额、融资交易占比等数据，也不会分析资金增减仓逻辑，如某投资者错过天岳先进融资净买峰值，在高位追仓被套。
解决方案：吴老师 “融资数据跟踪三步骤”：

  1. 数据查询：每日通过 “东方财富网 - 科创板融资融券” 板块，跟踪核心标的融资余额、净买入额、融资交易占比（重点看融资交易占比是否超 30%，超则需警惕短期过热）；

  1. 趋势判断：若融资余额连续 3 日增长，且融资交易占比稳定在 20%-30%，说明资金持续入场（如中芯国际融资余额从 150 亿增至 185 亿，交易占比 28%）；若融资余额骤降超 10%，则提示减仓；

  1. 信号联动：将融资数据与股价结合 —— 股价回调但融资余额增长（如天岳先进从 90 元回调至 80 元，融资余额从 50 亿增至 62 亿），属于 “资金抄底”，可建仓；股价上涨但融资余额下降，属于 “资金兑现”，需减仓。

四、股市老吴的定制化合作方式：科创板融资股专项护航

针对 “科创板融资股波动大、数据复杂、需专业解读” 的特点，吴老师推出 “融资数据解读 — 标的筛选 — 仓位管控 — 动态跟踪” 四位一体的合作服务，具体流程如下：

（一）初步咨询：科创板投资需求匹配

投资者通过吴老师官方网站（gphztz.com、gphztz.cn）发起 1 对 1 咨询，完成三项核心评估：

  1. 风险偏好匹配：

    • 保守型（最大回撤≤18%）：侧重 “低波动 + 高股息” 科创板标的（金山办公、百济神州），仓位 30%，现金留 70%，搭配主板消费股；

    • 稳健型（最大回撤≤25%）：“半导体 20%（中芯国际）+ 新能源材料 20%（天岳先进）+ 软件 20%（金山办公）+ 现金 40%”，覆盖 3 大硬科技赛道；

    • 进取型（最大回撤≤35%）：“半导体 30%（中芯国际 + 中微公司）+ 新能源材料 25%（天岳先进）+ 创新药 20%（百济神州）+ 现金 25%”，追求高弹性；

  1. 投资周期匹配：

    • 短期（3-6 个月，融资炒作期）：聚焦 “融资净买峰值 + 业绩预告期” 标的（中芯国际、天岳先进），业绩兑现后止盈；

    • 长期（1-2 年，产业成长期）：全赛道配置（5 只核心标的），分享硬科技国产替代红利；

  1. 操作能力匹配：

    • 新手：提供 “核心标的名单 + 融资数据日报 + 买卖点短信提示”，无需自主分析；

    • 资深投资者：提供 “融资交易明细、机构持仓变化、行业研报” 深度资料，辅助决策。

示例：上海 150 万资金、稳健型、1 年周期投资者，推荐 “中芯国际（30 万）+ 天岳先进（30 万）+ 金山办公（30 万）+ 现金（60 万）” 组合，兼顾收益与安全。

（二）方案定制：科创板融资股专属操作计划

基于咨询结果，吴老师结合融资数据动态，制定详细操作方案：

  1. 核心标的操作计划（150 万稳健型示例）：

| 标的名称       | 配置金额 | 仓位占比 | 核心逻辑                          | 建仓区间       | 目标价（1 年） | 止损价（最大回撤） |
|----------------|----------|----------|-----------------------------------|----------------|---------------|--------------------|
| 中芯国际       | 30 万     | 20%      | 半导体制造龙头，融资 + 北向协同加仓 | 45-50 元 / 股     | 65 元 / 股        | 36 元 / 股（20%）     |
| 天岳先进       | 30 万     | 20%      | 碳化硅衬底全球龙头，需求爆发      | 80-85 元 / 股     | 120 元 / 股       | 64 元 / 股（20%）     |
| 金山办公       | 30 万     | 20%      | AI 办公软件龙头，付费用户高增      | 280-300 元 / 股   | 400 元 / 股       | 224 元 / 股（20%）    |
| 现金 + 对冲      | 60 万     | 40%      | 应对波动，灵活补仓                | -              | -             | -                  |

  1. 融资数据跟踪与提示：

    • 每日推送《科创板融资日报》：含 5 只核心标的融资余额、净买入额、融资交易占比，标注 “安全 / 警惕” 信号（如融资交易占比超 35% 提示警惕）；

    • 实时提示关键信号：标的回调至建仓区间、融资余额骤降超 10%、业绩预告发布，通过短信 / 社群通知，如中芯国际回调至 45 元时提示建仓；

  1. 专属解读服务：

    • 每周举办 “科创板融资复盘会”：吴老师解析融资数据变化（如天岳先进融资净买增长原因），邀请半导体、新能源行业专家分享产业动态；

    • 每月提供《科创板标的估值报告》：更新核心标的 PE、PEG，提示估值过高 / 过低标的（如 PEG＞1.5 提示减仓）。

（三）协议签订：权益与风险明确界定

  1. 服务内容：科创板融资数据解读、5 只核心标的推荐、买卖点提示、波动预警、每周复盘会；

  1. 服务期限：6 个月（短期融资行情）、12 个月（中期产业成长）、24 个月（长期价值），12 个月期以上赠《科创板硬科技投资白皮书》；

  1. 费用机制：150 万资金 12 个月费用 5.8 万元，支持 “首付 30%+ 季度收益达标 30%+ 到期结算 40%”—— 若推荐标的平均收益低于 25%（科创板指数均值 15%），减免 50% 到期费用；

  1. 风险提示：明确 “科创板波动大、融资客短期撤离、业绩不及预期” 等风险，禁止单只标的仓位超 20%，投资者自主决策并承担风险；

  1. 保密承诺：投资者资金规模、操作记录等信息严格保密，仅吴老师及专属顾问可查阅。

（四）动态跟踪与复盘优化

  1. 三重动态监控：

    • 融资监控：若标的融资余额单周下降超 15%（如中芯国际从 185 亿降至 150 亿），提示减仓 30%；

    • 业绩监控：标的季度净利润增速低于预期 10%（如天岳先进增速低于 55%），下调目标价 20%；

    • 估值监控：标的 PEG 超 1.8（如金山办公 PEG 达 2.0），提示减持 20%，回调至 PEG 1.5 以下补仓；

  1. 季度复盘服务：

    • 收益分析：拆解各标的收益贡献，如 “天岳先进贡献 45% 收益，中芯国际贡献 30%”，优化配置比例；

    • 策略优化：总结操作得失，如 “中芯国际盈利 35% 因抓住融资抄底机会，某标的亏损 5% 因未及时跟踪融资余额下降”；

    • 能力提升：提供 “科创板融资数据解读课”“硬科技行业分析课”，帮助投资者自主判断标的价值；

  1. 后续服务：合作期满赠《科创板融资股投资总结报告》，免费 6 个月标的监测服务，续约客户优先获取 2027 年科创板新机遇（如量子计算、脑机接口）预测。

五、结语：科创板融资潮下，跟着老吴抓硬科技红利

融资客作为 “专业杠杆资金”，其大幅净买入的科创板标的，往往是 “硬科技 + 高成长 + 低估值” 的优质资产，这一领域在国产替代、政策支持的推动下，将迎来 5-10 年的黄金增长期。但普通投资者若缺乏对融资数据的解读能力、对波动的管控能力、对标的的筛选能力，易错失机遇或陷入风险。
股市老吴的定制化合作服务，以 22 年实战经验为基础，从 “解读融资数据” 到 “筛选核心标的”，从 “管控仓位” 到 “动态跟踪”，全流程提供专业支撑，帮助投资者在科创板融资股中精准布局。若你想把握中芯国际、天岳先进等硬科技标的的机遇，或系统学习科创板投资方法，可通过吴老师官方网站（gphztz.com、gphztz.cn）取得联系。
需提醒：科创板投资需理性看待波动，严格执行止损策略，切勿盲目跟风融资交易；投资是长期过程，需伴随企业成长逐步兑现收益。相信在吴老师的专业护航下，你能在科创板硬科技的红利中实现资产稳健增值。


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