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股神吴老师解密：交易规则、私募逻辑与合规合作的盈利密码

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-23 | 9 次浏览 | 分享到:

  • 合理股价 = 28×2.07=57.96 元（当前股价 48 元，处于低估区间，冯柳加仓逻辑印证此判断）

（2）市净率法（PB）—— 金融 / 周期股专用

公式：合理股价 = 行业平均 PB × 个股每股净资产（BVPS）
适用场景：重资产行业（银行、有色金属），或盈利波动大的周期股。
吴老师实战案例：测算紫金矿业合理股价

  • 有色金属行业平均 PB 为 2.2 倍

  • 紫金矿业 2024 年末 BVPS 为 3.8 元

  • 合理股价 = 2.2×3.8=8.36 元（2025 年一季度末股价 7.2 元，邓晓峰加仓正是基于 PB 低估）

（3）现金流折现法（DCF）—— 成长股进阶工具

核心逻辑：将未来 5 年自由现金流折现至当前，适用于高成长科技股（如半导体、AI）。
吴老师简化版公式：合理股价 = （未来 3 年预期现金流总和 × 行业折现率）/ 总股本
案例：2025 年测算乐鑫科技（董承非重仓股）

  • 未来 3 年预期现金流：8 亿、10 亿、13 亿

  • 半导体行业折现率 12%

  • 合理股价 =（8+10+13）×（1-12%）/ 2.1 亿股≈12.4 元（当前股价 10.2 元，存在 21% 上涨空间）

2. 估值避坑三大原则（吴老师独家总结）

  • 不碰 “市盈率为负且无营收” 的概念股（2025 年已有 47 只此类股退市）；

  • 周期股估值需 “逆周期看”：行业低谷时 PB 低于 1 倍可布局，高峰时 PE 超 30 倍必减持；

  • 成长股估值需 “绑定增速”：净利润增速低于 20% 时，PE 不得超过 30 倍（否则高估）。

四、合作模式解析：私募股票合作与炒股分成的合规之道

“散户想借专业力量盈利，必须分清合规与骗局的边界。” 吴老师结合 2025 年监管要求，拆解两类主流合作模式：

1. 私募股票合作（高门槛 + 合规性强）

（1）核心特点

  • 准入门槛：单只私募产品认购起点 100 万元，需提供资产证明（金融资产 500 万以上或近 3 年年收入 50 万以上）；

  • 合作形式：投资者购买私募产品，由基金经理操盘，收取 2% 年管理费 + 20% 业绩提成（盈利部分）；

  • 风险收益：不保本，2025 年百亿私募平均收益率 18.7%，最高达 42%（董承非管理产品），最低亏损 5.3%。

（2）吴老师提醒的关键风险

  • 警惕 “伪私募”：需在中国基金业协会查询产品备案（官网：www.amac.org.cn），2025 年已查处 136 家无备案机构；

  • 避免 “风格漂移”：邓晓峰主打周期股，若其产品突然重仓科技股，需立即赎回。

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