（三）国产替代：自主车企迎来排他性机遇
新政延续《党政机关厉行节约反对浪费条例》要求，明确公务车必须选择国产汽车，优先采购新能源。这意味着外资品牌基本被排除在公务车市场之外，国产车企将独享百亿蛋糕。吴老师强调：“2014 年公务车采购向国产燃油车开放后，红旗销量 3 年增长 5 倍；如今新能源采购的排他性，将让比亚迪、宇通等国产龙头直接受益。”
（四）政策节奏：2026 年将成业绩爆发元年
根据吴老师整理的政策落地时间表，产业红利将分阶段释放：
“资本市场永远提前 3-6 个月反应业绩预期。” 吴老师提醒：“现在布局正好踩中‘政策落地前 + 业绩兑现前’的双重窗口期，2019 年锂电池采购政策落地前，设备商提前 6 个月启动上涨，涨幅达 120%。”
二、实战拆解：新能源车采购新政下的 3 大黄金赛道（吴老师标的筛选逻辑）
“政策驱动型行情，选对赛道比精准择时更重要。新能源车采购链分‘整车先行、部件突围、基建配套’三个阶段，每个阶段都有明确的投资主线。” 吴老师结合爱股票 APP 数据，拆解各环节核心机会：
（一）第一赛道：燃料电池整车（2026 年 Q1 确定性最高）
“政府采购首先利好整车厂，这是最先兑现订单的环节。” 吴老师指出，重点关注 2 类国产车企：
商用车龙头：潍柴动力（爱股票 APP 人气榜 TOP5）的氢燃料电池发动机功率覆盖 13kW~300kW，已批量配套公交与环卫车，2025 年三季度获机构调研时透露 “公务车订单储备超 5 亿元”；宇通客车作为国内公交采购龙头，2024 年新能源公交销量占比达 78%，新政下有望抢占 30% 以上公务车市场份额。
乘用车主力：比亚迪汉 EV 已进入多地公务车采购目录，2024 年公务车销量超 2 万辆；红旗 E-HS9 凭借高端定位，成为部委级公务车首选，2025 年前三季度营收同比增长 45%。
吴老师筛选技巧：打开爱股票 APP “研报精选” 栏目，输入 “新能源公务车”，优先选择 “2024 年公务车销量占比＞15%” 且 “燃料电池车型已量产” 的企业（如潍柴动力），这类企业订单确定性最强。
（二）第二赛道：燃料电池核心部件（2026 年 Q2 爆发主线）
整车订单增长将向上游传导，核心部件企业将迎来业绩爆发。吴老师重点关注三大创新方向：
