他会用 “流动比率＞2、速动比率＞1” 判断公司短期偿债能力，避开 “高负债暴雷股”；

用 “连续 3 年净利润增速＞15%、经营现金流与净利润匹配度＞1” 验证盈利真实性，排除 “虚盈实亏” 的伪成长股。

普通投资者把 “市场先生的报价” 当成 “价值判断”，涨了追、跌了割；

而聪明的投资者，把 “市场先生的情绪化报价” 当成 “买入或卖出的机会”—— 当报价低于公司价值时买入，高于时卖出。

研发投入：成长的 “发动机”：费雪强调 “持续研发是成长的核心”，吴老师将 “研发投入占比＞5%、近 3 年研发费用复合增速＞20%” 作为成长股的硬性指标。2023 年，他通过这一标准锁定某半导体设备企业（研发占比 8%），两年内该股因 “技术突破” 涨幅达 280%；

管理层：成长的 “掌舵人”：费雪认为 “优秀的管理层是成长的关键”，吴老师会通过 “管理层任职年限＞5 年、薪酬与业绩挂钩” 筛选，2024 年他因某成长股 “CEO 突然离职”，提前提醒客户减仓，规避后续 20% 的跌幅；

行业壁垒：成长的 “护城河”：费雪提出 “行业壁垒决定成长持续性”，吴老师用 “市占率＞20%、客户集中度＜30%” 判断壁垒，2025 年他推荐的某消费电子企业（市占率 25%），在行业内卷中仍实现 25% 的净利润增长。

看消费：逛超市时观察 “哪个品牌的产品货架最大、补货最快”，2024 年他通过这一方法发现某零食品牌（货架占比提升 30%），推荐后半年涨幅达 65%；

看服务：用 APP 时关注 “用户体验与市场份额”，2023 年他因 “某外卖 APP 用户留存率超 80%”，推荐其母公司股票，一年收益达 90%；

看工作：从自身行业找机会，某客户是建筑工程师，吴老师指导他关注 “工地常用的新型建材”，最终锁定某水泥添加剂企业，收益超 50%。

若调研发现 “某公司产品热销”，需验证 “营收增速是否匹配、应收账款是否增长”，避免 “压货虚增销量”；

若调研发现 “某公司技术领先”，需验证 “研发投入是否持续、专利数量是否增长”，避免 “技术噱头”。

使命驱动：公司是否有 “超越赚钱的使命”（如 “让人们生活更美好”），而非 “短期利润最大化”；

长期主义：是否有 “持续投入研发、员工培训” 的机制，而非 “削减长期投入换短期业绩”；

价值观落地：是否有 “价值观考核与激励机制”，而非 “挂在墙上的口号”。

规避 “过度扩张” 的公司：某地产企业 2023 年 “一年内新增项目 50 个”，吴老师对照书中 “盲目扩张必致危机” 的警示，提醒客户规避，后该公司因 “资金链断裂” 退市；

规避 “忽视客户” 的公司：某手机品牌 “用户投诉率增长 50% 仍不改进”，吴老师引用书中 “客户是企业的生命线”，建议客户减持，后该品牌市场份额暴跌 30%；

规避 “傲慢自大” 的公司：某互联网巨头 “拒绝拥抱短视频趋势”，吴老师参照书中 “拒绝变革必被淘汰”，提前提示风险，其股价两年跌超 60%。

估值安全：PE-TTM 低于近 5 年 30% 分位、PB 低于近 5 年 20% 分位；

财务安全：流动比率＞1.5、资产负债率＜60%；

价格安全：股价低于近 3 年平均成本的 20%。

他会预测公司未来 5 年的现金流（结合行业增速、公司竞争力）；

用 “无风险利率 + 风险溢价” 确定折现率；

计算出 “内在价值”，若股价低于内在价值的 20%，则具备投资价值。

复利模型：理解 “长期持有” 的威力，如 “年化 15%，5 年翻倍”；

护城河模型：判断公司 “不可复制的竞争优势”（如品牌、技术、规模）；

概率模型：计算 “投资成功的概率”，如 “估值低估 + 业绩增长，成功概率超 80%”；

逆向模型：“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”；

风险模型：“计算最大亏损，确保不影响整体资产”。

当经济增速放缓时，配置 “防御性行业”（如消费、医药）；

当货币政策宽松时（如降息），配置 “利率敏感型行业”（如科技、地产）；

当产业政策加码时，配置 “政策支持行业”（如新能源、半导体）。

配置逻辑：“宽基 ETF 为主（如沪深 300、中证 500），行业 ETF 为辅（如消费、科技）”，仓位根据风险承受力调整；

操作建议：“定投 + 止盈”，如 “每月定投沪深 300ETF，盈利 20% 止盈”。

坚持长期持有：不做 “短线交易”，单只标的持有不低于 3 年；

坚持安全边际：不买 “高估股”，即使是好公司也等估值合理；

坚持能力圈：不碰 “看不懂的行业”（如加密货币、小众题材）。

「经典书籍解读课」：6 节吴老师亲授直播（可回放），逐本拆解《证券分析》《聪明的投资者》《怎样选择成长股》核心知识点，配套《书籍实战手册》（含书中方法的落地步骤）；

「1 对 1 认知适配」：30 分钟电话沟通，结合你的风险承受力，推荐 “适配的书籍与投资路径”（如保守型推荐《聪明的投资者》+ 指数基金）；

「模拟盘应用」：1 个月合规模拟交易，用《证券分析》的财务方法筛选标的，用《怎样选择成长股》的标准评估成长潜力，实时跟踪收益；

「7×12 小时答疑」：专属群内 1 小时响应，解答 “如何用 PE 判断估值”“怎样看公司现金流” 等问题，每周拆解 1 个 “书籍应用案例”。

「理念落地规划」：吴老师 30 分钟视频沟通，结合你的操作记录，用经典理念定制策略（如用彼得林奇方法做调研、用威廉姆斯模型做估值）；

「标的实战筛选」：每月推荐 3-5 只 “符合经典理念的标的”，附《理念应用报告》（如 “某股符合费雪成长标准：研发占比 8%+ 管理层稳定”）；

「实时理念指导」：盘中遇 “估值触及安全边际”“管理层变动” 等情况，30 分钟内推送操作建议，如 2025 年某股 PE 跌至近 5 年 10% 分位（符合《安全边际》标准），立即提醒加仓；

「月度理念复盘」：每月初复盘，分析 “理念应用效果”（如 “用彼得林奇方法选的标的是否达标”），优化策略。

「高端理念规划」：吴老师 2 次 60 分钟视频沟通，结合长期目标，用多本经典理念构建 “跨领域策略”（如用《基业长青》选文化优秀的公司 + 用《就业，利息和货币通论》做宏观配置）；

「稀缺资源对接」：优先获取 “经典理念应用案例”（如巴芒持仓分析、机构调研方法），2025 年独家分享《巴菲特估值方法实战报告》；

「理念动态优化」：每季度结合市场变化，调整理念应用（如经济放缓时，增加《聪明的投资者》中 “防御性标的” 比例）；

「极端风险应对」：遇 “黑天鹅事件”，用经典理念制定应对方案（如用《安全边际》标准判断是否加仓），2025 年市场暴跌时，建议客户加仓 “低估 + 高股息” 标的，反弹后收益达 30%。

资质合规：吴老师持《证券投资顾问执业证书》，所属机构具 “证券投资咨询业务资格”（许可证号：ZX0XXX），所有服务均符合监管要求；

理念合规：推荐的标的均基于经典书籍理念，经 “财务筛查 + 理念验证”，无违规操作；

资金安全：不触碰客户资金、不代操作账户，投资通过正规证券账户自主完成；

隐私保障：个人信息加密存储，仅用于服务，符合《个人信息保护法》。