法律定性：即使未收费，只要约定 “盈利分成”，且无投资咨询资质，仍属非法经营（2025 年某案例中，涉事者仅促成 3 笔分成，获利 1.2 万元，仍被罚款 5 万元）。
操作流程：伪造 “私募管理人资格证”“年化收益 50%” 的虚假业绩，以 “私募股票合作” 为名，要求投资者将账户交由其操作，实则进行高频交易赚取手续费，或挪用资金。
辨别方法：通过中国证券投资基金业协会官网查询私募备案信息，无备案的必是骗局（2025 年通报的 “私募骗局” 中，89% 的机构无备案资质）。
违法情形（占比 99%）：
无《经营证券期货业务许可证》的个人 / 机构，约定 “盈利分成”“亏损不担责”（无论是否收费）；
即使有资质，若承诺 “保底收益”“固定分成比例”，仍属违规（《证券法》第 171 条）。
案例：2025 年某持牌机构因 “55 分成一票一结” 被证监会罚款 30 万元，吊销部分业务资格。
唯一合规情形：
持牌机构以 “资产管理计划” 形式合作，投资者购买合规产品（如私募证券投资基金），收益按产品合同分配，且不承诺保底收益，管理费按净值计提（非分成模式）。
机构资质合规：
若为私募机构，需在中国证券投资基金业协会备案（查询网址：http://www.amac.org.cn/），且管理人具备《私募投资基金管理人登记证书》；
若为证券咨询机构，需持有证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，从业人员具备投资咨询从业资格（编号可在证监会官网查询）。
合作模式合规：
禁止 “账户交由机构操作”（除非签订合规的资产管理合同，且机构具备资产管理资质）；
禁止 “收益分成”“保底承诺”，合法合作应为 “收取固定咨询费 / 管理费”，风险由投资者自行承担。
资金流向合规：
资金需存入监管账户（如私募产品的托管账户），禁止直接转账给机构或个人；
若机构要求 “先交保证金”“入金到私人账户”，必是骗局。
查备案：登录中国证券投资基金业协会官网，输入机构名称，无备案信息的直接排除；
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