典型行业 1：半导体：半导体行业进口额占总成本的 60% 以上（如晶圆、光刻胶），人民币升值 1%，可降低行业整体成本 0.6%，2026 年二季度半导体行业净利润预期从同比增长 15% 上调至 20%；
典型行业 2：航空：航空公司燃油采购以美元结算，人民币升值 1%，可降低燃油成本 1.2%，2026 年二季度航空行业净利润预期从亏损 5 亿元上调至盈利 8 亿元；
典型行业 3：家电：家电行业进口零部件（如电机、芯片）占成本的 25%，人民币升值推动家电企业毛利率提升 0.8-1.2 个百分点，2026 年二季度家电行业净利润预期从同比增长 8% 上调至 12%。
美联储降息提振全球经济复苏预期，尤其是欧美市场需求改善，直接利好 A 股中 “出口占比高” 的行业：
数据支撑：美国是 A 股出口的第一大目的地（占比 18%），美联储降息预计推动美国消费增速从 1.2% 提升至 1.8%，进而拉动 A 股出口型行业订单增长 ——6 月制造业 PMI 新出口订单指数从 47.5 升至 49.2，接近荣枯线；
受益行业：家具（出口占比 35%）、电子（出口占比 40%）、机械设备（出口占比 28%）成为主要受益板块，2026 年二季度这些行业的出口订单同比增长 10%-15%，其中家具行业订单增速达 18%，创 2025 年以来新高；
风险提示：需警惕 “全球经济复苏不及预期” 的风险，若美国 7 月零售销售数据低于预期，出口型行业可能面临订单下修，需及时调整仓位。
并非所有 A 股板块都能从美联储降息中受益，吴老师团队通过 “政策敏感性、盈利弹性、估值安全边际” 三大指标，筛选出 “消费、科技、新能源” 三大核心主线，并总结出各板块的 “标的筛选标准”：
消费板块是美联储降息的 “直接受益者”，一方面北向资金加仓低估值消费龙头，另一方面人民币升值降低进口成本（如高端家电、食品原料），同时全球需求改善拉动消费出口：
可选消费（高弹性）：重点关注 “家电、汽车、家居” 三大子板块，标的筛选标准为：①出口占比≥20%（受益全球需求改善）；②ROE≥15%（盈利稳定性强）；③PE≤20 倍（估值安全）；④2026 年净利润预期增速≥15%（盈利弹性大）；
必选消费（稳健）：重点关注 “食品饮料、医药” 子板块，标的筛选标准为：①毛利率≥30%（抗风险能力强）；②股息率≥3%（提供安全垫）；③库存周转天数≤60 天（运营效率高）；
