高市早苗涉台言论下的长期资产配置 —— 吴老师 “地缘风险适配型配置模型” 助你穿越周期

对冲逻辑：在高风险板块（如对日绑定的半导体、汽车零部件）下跌时，通过反向 ETF（如半导体反向 ETF）或看跌期权获取收益，覆盖股票亏损；

操作方式：当地缘风险升级（如日本出台出口管制），将对冲工具比例从 5% 提升至 10%；风险缓和后降至 5% 以下；

对冲效果：2025 年 11 月，某投资者持有 10 万元对日绑定半导体股票（下跌 4.5%，亏损 4500 元），同时配置 1 万元半导体反向 ETF（上涨 4.2%，盈利 420 元），净亏损降至 4080 元，对冲效率达 9.3%。

对冲逻辑：黄金、国债等资产在地缘风险升级时通常上涨，可抵消股票下跌损失；

操作方式：黄金 ETF 配置比例维持 3%-5%，国债 ETF 维持 2%-3%，形成 “基础对冲组合”；

对冲效果：2025 年 11 月，黄金 ETF 上涨 3.0%，国债 ETF 上涨 1.2%，若组合中配置 5% 黄金 + 3% 国债，可覆盖 20% 的股票亏损。

对冲逻辑：部分海外市场（如港股、东南亚股市）与 A 股相关性低，地缘风险下可能走出独立行情，可通过跨市场配置分散风险；

操作方式：配置 2%-3% 的港股通标的（如国内消费、科技股），或 1%-2% 的东南亚 ETF（如越南、印度市场，受益于产业链转移）；

对冲效果：2025 年 11 月，A 股下跌 2.1%，港股消费板块仅下跌 0.8%，跨市场配置可降低 30% 的组合波动。