三季报显示，公司光模块业务营收同比增长 280%，毛利率达 48%（较传统产品高 20 个百分点），随着 2026 年 AI 服务器需求放量，预计该业务营收占比将突破 60%，业绩弹性十足。
（三）筛选逻辑：避开涨价题材三大陷阱
吴老师强调，普通投资者参与涨价行情需警惕 “伪涨价”“虚订单”“高估值” 三大陷阱，筛选核心逻辑可概括为三点：
剔除 “伪涨价标的”：排除核心产品涨价幅度低于 10% 或涨价业务营收占比不足 15% 的公司，如某化工企业仅单一产品涨价 5% 却蹭热点上涨，直接纳入规避名单；
锁定 “量价齐升标的”：优先选择 “产品涨价 + 订单增长超 50%” 的双料标的，如新易盛既实现价格上涨 18%，又收获 280% 的订单增长，确保业绩真实兑现；
规避 “高估值泡沫标的”：筛选 PE 低于行业平均 30% 且 PEG＜1.2 的标的，如合盛硅业 PE 仅 22 倍，低于有机硅行业 35 倍的平均水平，安全边际充足。
三、普通投资者的三大痛点：吴老师的涨价行情破解方案
面对火热的涨价题材，普通投资者常陷入 “选赛道难、判拐点难、控节奏难” 的困境，吴老师的 “涨价题材实战体系” 可精准破解：
（一）痛点 1：赛道多且杂，不知哪条最具爆发力
问题表现：某投资者同时买入 5 只不同涨价赛道标的，却因精力分散未及时跟踪稀土价格回调，导致其中标的亏损 20%。
吴老师解决方案：“涨价赛道价值排序法”
第一梯队（核心重仓）：AI 算力链（800G 光模块）、半导体材料，具备 “技术壁垒高 + 需求爆发急” 特点，如以新易盛、晶瑞电材为核心，配置仓位 40%；
第二梯队（均衡配置）：稀土永磁、锂电材料，受益政策与旺季双重驱动，如北方稀土、天赐材料，配置仓位 30%；
第三梯队（轻仓布局）：存储芯片、有机硅，处于涨价初期，弹性大但波动高，如澜起科技、合盛硅业，配置仓位 15%，剩余 15% 留作现金储备。
（二）痛点 2：不懂价格拐点，追涨在山顶
问题表现：某投资者看到锂矿价格上涨新闻后追高买入，却未察觉价格已达阶段性顶点，随后回调被套 18%。
吴老师解决方案：“涨价拐点三看信号”
看供给端：若行业新增产能释放或进口限制放宽，如稀土出口管制政策松动，立即提示减仓；
看需求端：若下游需求增速低于 30% 或库存周转率下降，如锂电材料出现库存积压，果断调整仓位；
看资金端：若北向资金连续 3 日净卖出或机构调研频次下降 50%，如某存储芯片标的机构调研从 30 次 / 月降至 10 次 / 月，及时规避风险。
