深度揭秘：股神吴老师从 5 万炒到 20 亿的传奇起家全过程

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-23 | 9 次浏览 | 分享到:

2010 年布局新能源（政策支持光伏产业，某光伏企业 PE 30 倍，低于行业均值 20%，研发投入占比 15%），2 年收益 450%，赚 1260 万；

2013 年切入创新药（医保谈判首次纳入创新药，某 CXO 公司 PE 35 倍，北向资金持续加仓），3 年收益 620%，赚 3100 万；

2015 年股灾应对：2015 年 5 月，吴老师监测到 “创业板 PE 达 142 倍（远超安全边际）+ 杠杆资金撤离（融资余额周降 15%）”，提前将仓位降至 20%，并通过 “网格交易” 对冲波动（某创新药标的 50-80 元区间，每跌 5 元加仓 5%，每涨 5 元减仓 5%），股灾期间资金从 9800 万降至 8200 万，回撤 16%，随后 2015 年 Q4 市场反弹，快速收复失地，2015 年底资金突破 1 亿。

三、第三阶段：2016-2022 年（1 亿→10 亿）：规模扩张期 —— 靠 “产业链联动 + 风险对冲” 突破瓶颈

资金突破 1 亿后，吴老师面临 “规模与收益平衡” 的难题，他通过 “产业链联动布局” 和 “全球化风险对冲”，在控制回撤的同时实现 10 倍增长，核心是 “从单票盈利转向赛道盈利”。

（一）产业链联动：从 “选个股” 到 “布局赛道”（1 亿→5 亿）

2016 年布局新能源汽车产业链：上游某锂矿企业（PE 28 倍，政策支持新能源汽车下乡，锂价上涨预期）+ 中游某电池材料公司（PE 32 倍，研发投入占比 18%）+ 下游某车企（PE 35 倍，销量增速超 50%），3 年产业链整体收益 380%，资金从 1 亿增至 4.8 亿；

2019 年布局创新药产业链：上游某医药中间体公司（PE 30 倍，订单增速 40%）+ 中游某 CXO 公司（PE 35 倍，北向资金持仓 8%）+ 下游某创新药龙头（PE 40 倍，临床数据达标），2 年收益 108%，资金突破 10 亿。

（二）风险对冲：应对黑天鹅，控制大规模回撤（10 亿→10.2 亿）

2020 年疫情应对：2020 年 3 月 A 股暴跌，吴老师通过 “现金 + 黄金 ETF + 政策赛道” 对冲：30% 现金（应对流动性风险）+ 10% 黄金 ETF（对冲市场恐慌）+ 60% 政策支持的消费（某乳制品公司）+ 新能源（某光伏逆变器公司），疫情期间资金仅回撤 8%，远低于市场 23% 的跌幅，随后 2020 年 Q2 市场反弹，资金快速回升至 10.2 亿；