核心观点
理财产品同质化内卷加剧，投资者陷入 “选择困境”—— 当前市场上理财产品数量超 5 万只，看似 “琳琅满目”，实则在投资标的、收益结构、风险等级上高度雷同，90% 以上产品集中于 “固收 +”“债券型”“货币型” 领域，真正具备差异化策略与超额收益能力的产品不足 5%，导致投资者 “挑花眼” 却难寻适配资产。
同质化根源在于 “风险偏好保守 + 创新能力不足”—— 一方面，资管新规后理财公司为规避风险，倾向于选择 “低波动、易操作” 的标准化资产（如国债、高等级信用债），导致投资标的趋同；另一方面，多数理财公司缺乏 “主动管理能力 + 特色策略研发”，难以推出覆盖权益、另类资产的差异化产品，只能通过 “降费、加息” 等低层次手段竞争。
专业资产配置是破局关键，吴老师定制方案匹配个性化需求—— 普通投资者难以辨别理财产品 “同质化表象下的真实价值”，更无法结合自身风险偏好、资金周期制定配置计划。股票操盘手吴老师的合作方案，通过 “非同质化资产筛选、跨品类配置、动态调仓”，帮助投资者跳出内卷陷阱，实现资产稳健增值。
深度解读：理财产品同质化内卷的表现、成因与投资者痛点
（一）同质化内卷的三大典型表现
1. 产品类型高度集中，权益类产品 “凤毛麟角”
据中国理财网数据，截至 2025 年 11 月，全市场 5.2 万只理财产品中，“固收类” 产品占比达 82%，“混合类” 产品占比 15%，“权益类” 产品仅占 3%，且多数 “混合类” 产品权益资产配置比例不足 20%，本质仍是 “固收 +” 的延伸。从投资标的看，90% 的固收类产品集中于 “国债、政策性金融债、AAA 级企业债”，仅 10% 涉及 “ABS、REITs” 等另类资产，产品类型趋同度远超 2018 年资管新规前。
吴老师指出，这种 “重固收、轻权益” 的格局，导致理财产品在 “市场利率下行周期” 中收益持续走低 ——2025 年 1-10 月，全市场固收类理财产品平均年化收益率仅 2.8%，较 2024 年下降 0.5 个百分点，低于通胀率（3.1%），实际收益率为负，难以满足投资者 “资产保值增值” 需求。
2. 收益与风险结构 “千人一面”，缺乏个性化设计
当前市场上 85% 的理财产品采用 “预期收益型” 或 “净值型但波动极小” 的设计，收益区间集中于 “2.5%-4%”，风险等级多为 “R1-R2 级”（低风险、中低风险），几乎没有针对 “高风险偏好投资者” 的 “高收益型权益产品”，也缺乏针对 “退休人群” 的 “保本型养老理财”。例如，多家国有大行推出的 “养老理财产品”，虽名称各异，但投资标的、收益测算方式、封闭期限高度相似，年化收益均在 3.2%-3.8% 之间，封闭期均为 3-5 年，无法满足不同年龄、不同风险偏好投资者的需求。
