2. 筛选标准（需同时满足 4 项）
3. 标的特征与案例
细分领域 | 标的特征 | 2024 年三季度业绩表现 | 外资持仓与估值情况 |
动力电池 | 全球市占率 30%，绑定特斯拉、比亚迪，固态电池量产 | 营收同比 + 40%，净利润同比 + 35% | 北向持股 7%（加仓 1.5%），PE22 倍 |
光伏组件 | 全球市占率 25%，海外订单占比 60%，效率达 26% | 营收同比 + 35%，净利润同比 + 30% | 北向持股 6%（加仓 1.2%），PE18 倍 |
储能电池 | 储能装机量国内第一，获政策补贴 1 亿元 | 营收同比 + 50%，净利润同比 + 40% | 北向持股 5%（加仓 1.0%），PE20 倍 |
（二）第二 “超配” 板块：消费电子（AI PC + 折叠屏），技术迭代驱动
1. 核心逻辑
消费电子受益于 AI 技术迭代（AI PC、AI 手机）与国内以旧换新政策，2024 年 AI PC 销量同比增长 120%、折叠屏手机销量同比增长 80%，行业净利润同比增长 25%。摩根大通认为，“消费电子是 A 股‘技术驱动型’板块的代表，国内企业在 AI 终端与柔性屏领域具备技术优势，外资配置意愿强”，当前板块估值 25 倍，具备修复空间。
2. 筛选标准（需同时满足 4 项）
3. 标的特征与案例
细分领域 | 标的特征 | 2024 年三季度业绩表现 | 外资持仓与估值情况 |
AI PC | 全球市占率 15%，AI 办公助手功能领先，绑定联想 | 营收同比 + 60%，净利润同比 + 30% | 北向持股 6%（加仓 1.0%），PE25 倍 |
折叠屏手机 | 国内市占率 25%，200 万次折叠寿命，绑定华为 | 营收同比 + 50%，净利润同比 + 28% | 北向持股 5%（加仓 0.9%），PE28 倍 |
智能穿戴设备 | 无创血糖监测技术领先，全球市占率 20% | 营收同比 + 40%，净利润同比 + 25% | 北向持股 4%（加仓 0.8%），PE22 倍 |
