股票操盘手吴老师：“卫星互联网真火了？产业资本溢价 600% 跨界 融资客狂买这些股

国内政策从 “规划” 到 “落地”，红利持续释放：顶层设计上，我国 “十四五” 数字经济规划明确提出 “构建天地一体化信息网络，加快低轨卫星互联网建设”，2025 年出台《卫星互联网产业发展指导意见》，明确 2026 年实现 “百星在轨、千站落地” 目标；资金支持上，2025 年卫星互联网专项补贴资金增至 50 亿元，重点支持卫星制造、核心元器件、终端设备研发，同时地方政府（如海南、上海）出台配套政策，对卫星互联网企业给予税收减免（研发费用加计扣除比例 175%）、土地优惠；应用推广上，国内某部委联合三大运营商开展 “卫星互联网 + 偏远地区宽带” 试点，2025 年计划覆盖 10 万个偏远村庄，直接拉动终端设备需求（预计采购 15 万台地面终端）。

吴老师政策解读：卫星互联网的政策支持具备 “全球性、长期性、全方位” 特征 —— 全球性意味着赛道不是 “单一国家的短期行为”，而是全球产业趋势；长期性意味着政策支持不会 “昙花一现”，而是伴随赛道从成长期到成熟期；全方位意味着政策覆盖 “研发、制造、应用” 全产业链，为企业提供从技术突破到市场推广的全周期支持，这是产业资本敢于高溢价跨界、融资客敢于长期加仓的核心逻辑之一。

跨界方向集中，聚焦核心环节：传统制造企业（如汽车、电子元件）主要跨界卫星制造（卫星平台、载荷）与地面设备（相控阵天线、终端）环节，某汽车企业以 15 亿元收购卫星导航企业（溢价 600%），旨在通过 “车载卫星通信” 实现差异化竞争；互联网企业（如某大厂）聚焦卫星通信服务环节，计划投资 30 亿元建设 “卫星互联网 + 物联网” 服务平台，抢占下游应用入口；通信企业（如某运营商）则布局全产业链，2025 年已发射 12 颗低轨卫星，同时研发消费级卫星终端，打造 “天地一体” 通信生态。

并购目的明确，长期布局特征显著：产业资本跨界并非 “短期投机”，而是基于长期战略布局 —— 某电子元件企业收购卫星载荷企业后，计划 3 年内投入 20 亿元用于技术研发，目标实现卫星载荷国产化率 100%；某汽车企业收购卫星导航企业后，将卫星通信功能纳入新车标配，预计 2026 年搭载卫星通信的车型销量突破 50 万辆，直接拉动卫星终端需求。