同时，吴老师强调：“2026 年四大主题将呈现‘轮动上涨’特征，投资者需根据政策落地进度与业绩披露节奏，每季度调整一次配置比例，避免单一主题过度集中。” 例如，2026 年 Q1 可重点配置 “中国新质生产力”（政策密集期），Q2 转向 “全球 AI 应用深化”（AI 行业应用旺季），Q3 加大 “新能源产业链重构” 配置（新能源装机旺季），Q4 增配 “高端制造国产替代”（年底订单结算期）。
（二）标的选择：避开 “主题炒作”，锁定 “价值成长”
在标的选择上，吴老师提醒投资者应避开 “仅贴主题标签、无实质业绩支撑” 的炒作标的，重点选择具备 “主题契合度高 + 业绩增长稳 + 估值合理” 的价值成长标的，具体遵循 “三不选、三优选” 原则：
以 “全球 AI 应用深化” 主题为例，某 AI 芯片企业虽然属于 AI 产业链，但 AI 芯片业务占比仅 25%，且研发投入占比 8%，市盈率达行业平均 2 倍，属于 “伪主题 + 高估值” 标的，应规避；而某 AI + 制造解决方案企业，AI 应用业务占比 82%，研发投入占比 18%，近 3 年净利润复合增速 35%，市盈率低于行业平均 15%，属于 “纯正 + 低估” 标的，可重点配置。
（三）仓位管理：设置 “安全边际”，动态调整风险敞口
针对四大主题的波动特征，吴老师建议投资者采用 “动态仓位管理” 策略，设置严格的 “安全边际” 与 “止损纪律”：
