吴老师股票合作：耐普矿机 (300818)—— 订单放量叠加产品升级矿机龙头开启成长新周期

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-19 | 50 次浏览 | 分享到:

服务壁垒：公司提供 “定制化设计 + 现场安装 + 售后跟踪” 的全流程服务，在全球设立 8 个服务中心，可实现 24 小时内响应客户需求，这一 “服务 + 产品” 模式显著提升客户粘性。

（三）估值安全：成长与估值的匹配性

截至 2025 年 11 月末，耐普矿机股价为 28.5 元，对应 PE（TTM）22 倍、PS（TTM）3.8 倍，显著低于矿用设备行业均值（PE 35 倍、PS 5.2 倍），具备估值安全垫：

横向对比：同行业的华测检测（PE 30 倍）、巨星科技（PE 28 倍），均高于公司当前估值，而公司 2025 年净利润增速（预测 50%）显著高于行业平均（25%），PEG 仅 0.44，估值性价比突出；

纵向对比：公司历史 PE 中枢为 28 倍，当前估值较中枢折价 21%，处于 2019 年上市以来的 30% 分位以下，尚未反映订单大增与产品升级的红利；

业绩支撑：吴老师团队预测，2025-2027 年公司净利润复合增速将达 40%，若维持当前 PE，2026 年目标价可达 40 元，较当前股价存在 40% 的上涨空间。

四、策略落地：三类客户的耐普矿机配置方案

吴老师针对私募、散户、产业客户的风险偏好与资金特性，结合耐普矿机的成长逻辑，设计 “收益 - 风险” 匹配的定制化策略：

（一）私募客户：“核心配置 + 波段增强” 组合

管理 50 亿元规模的私募张总，追求绝对收益，吴老师设计 “70% 核心 + 20% 卫星 + 10% 现金” 组合：

核心仓位（70%）：30 亿元配置耐普矿机（作为装备板块核心标的），锁定订单放量与产品升级红利；设置 “订单交付率” 为核心跟踪指标，若 2025 年四季度订单交付率低于 80%，减持 20% 核心仓位；

卫星仓位（20%）：8 亿元配置矿用设备产业链标的（如天工国际、中矿资源），5 亿元配置大宗商品 ETF（跟踪铜、锂价格），2 亿元配置现金，通过产业链联动增强收益；

“耐普矿机的投资逻辑是‘短期订单兑现 + 长期产品替代’，核心是把握业绩增速与估值的剪刀差。” 张总反馈，该组合中耐普矿机仓位自 2025 年三季度布局以来，已实现 25% 的浮盈，符合预期。

（二）散户客户：“底仓 + 波段” 稳健方案

拥有 50 万元资金的散户陈先生，风险承受能力中等，吴老师设计 “6+3+1” 方案：

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