股票合作老吴：机构调研扎堆具身智能，拆解科技赛道投资机遇与合作路径

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-11-22 | 25 次浏览 | 分享到:

（二）需求端：工业与消费双轮驱动，市场空间打开

具身智能的需求爆发呈现 “工业刚需先行、消费场景跟进” 的显著特征，成为机构关注的核心逻辑：

工业场景刚需爆发：制造业 “机器换人” 进程加速，2025 年国内工业机器人需求预计突破 120 万台，其中具身智能机器人占比从 2024 年的 8% 提升至 15%。蓝思科技的 AOI 视觉检测机器人、无人搬运机器人已在自身工厂规模化应用，同时批量供应外部制造企业，订单增速连续 3 季度超 50%。

消费场景培育成熟：服务机器人需求进入爆发期，家庭陪伴、商业服务等场景快速渗透。星际动力计划开发轻量化消费级人形机器人，通过成本控制实现 “万元级” 产品落地，预计 2026 年实现商业化收入，目标 3 年内占据消费级市场 15% 份额。

全球化需求共振：北美、欧洲的人形机器人市场增速达 35%，蓝思科技布局越南、泰国海外产能，重点服务国际客户，2025 年海外机器人业务收入占比预计突破 40%，成为业绩增长的重要引擎。

（三）政策端：顶层设计加码，产业扶持精准落地

政策端的持续发力为具身智能提供了明确的发展预期，成为机构长期布局的重要支撑：

国家战略定位：具身智能被纳入 “新一代人工智能发展规划” 重点任务，2025 年专项扶持资金规模超 200 亿元，重点支持核心部件国产化、场景化应用示范项目。

地方配套落地：长三角、珠三角等地出台 “机器人产业园区补贴政策”，蓝思科技永安园区享受土地出让金返还、研发费用加计扣除等优惠，预计每年降低成本约 1.2 亿元；斯菱股份的谐波减速器项目入选省级 “首台套” 装备名单，获得专项补贴 800 万元。

标准体系完善：工信部牵头制定《人形机器人安全与性能标准》，预计 2026 年实施，将加速行业洗牌，具备技术优势的头部企业有望抢占 60% 以上市场份额。

（四）资金端：机构加仓与产业资本共振，估值修复启动

具身智能板块的资金关注度同步攀升，形成 “调研热→资金进→估值升” 的正向循环：

公募基金主动加仓：2025 年三季度，科技主题基金重仓具身智能相关标的比例从二季度的 12.3% 提升至 18.7%，易方达、嘉实等头部基金公司重点布局蓝思科技等产能兑现型企业，某易方达科技基金对其增持 800 万股，持仓占比达 9.2%。

产业资本深度绑定：宏润建设与矩阵超智合资成立星际动力，双方合计投入初始资金 5 亿元，矩阵超智输出技术团队，宏润建设负责产能落地，这种 “技术 + 制造” 的绑定模式被机构视为商业化落地的核心保障。