2025 年 11 月 16 日 —21 日，资本市场机构调研热度持续攀升，404 家上市公司密集披露调研记录，其中具身智能领域成为核心焦点：蓝思科技接待百家以上机构问询，斯菱股份的谐波减速器量产进展、宏润建设的人形机器人商业化规划均被反复追问。这一调研热潮并非短期概念炒作，而是技术突破、需求爆发与政策共振的必然结果，更暗藏着科技板块 “产能释放 + 业绩兑现” 的投资机会。
对于普通散户而言，面对具身智能的技术壁垒与机构动向，往往陷入 “只追热点名称、不懂产业内核” 的困境：有的误将 “零部件供应商” 当作 “核心龙头”，有的错配 “研发期企业” 导致资金站岗。深耕科技与消费双赛道 10 年的 “股票合作老吴”（吴老师），凭借对前沿产业的敏锐洞察与实战经验，既能从机构调研轨迹中拆解投资逻辑，又能通过定制化合作模式，帮助散户穿透技术迷雾，精准把握具身智能板块的确定性机遇。
一、机构调研热潮解析：具身智能受追捧的底层逻辑
据 11 月 22 日《证券时报》披露，本周机构调研聚焦三大具身智能方向：工业机器人核心部件、人形机器人整机组装、场景化应用落地，蓝思科技、斯菱股份、宏润建设等标的接待量居前。这一热潮背后，是产业基本面发生质变的核心信号，底层逻辑可从 “技术、需求、政策、资金” 四大维度深度拆解。
（一）技术端：核心部件突破，产业生态成型
具身智能的爆发首先源于关键技术的规模化突破，打破了 “实验室技术” 到 “量产应用” 的壁垒：
